外界普遍宣称张国荣因拍鬼片《异度空间》而患上忧郁症，以至他不得已推掉了原先已接下的汤臣公司的新片《美丽上海》。据说，张国荣在2002年5月拍摄影片《异度空间》时太过投入，以至戏拍完了仍无法抽离角色，导致精神过分紧张，因而患上了精神抑郁症。一直到拍完片后的好几个月，他的声音都气若游丝，不断地看病吃药。被传出患忧郁症后，张国荣被迫取消了原定的工作计划，其中包括参与演出徐枫监制的《美丽上海》、《蓝宇》投资人石雪投资的《偷心》，以及唱片计划等。
但张国荣曾否认了这种说法，只承认自己因压力大影响了情绪，并且2002年10月更以行动来辟谣。他以一身黑色西装的潇洒打扮到场支持2002年Cash金帆音乐奖颁奖礼，虽然没有接受访问，却十分大方。大会本来安排他从秘密通道进场，但他却选择了从正门进场，又任凭记者拍照，更不时向大家挥手，显得十分亲切。
谭咏麟上前问他“他们说你忧郁症，为何我一点也不觉得?”张国荣听后立即转一转身，证实自己十分精神。当时，他整晚都满面笑容，上台时更风骚地亲吻了女主持潘芳芳的面颊，发言时也声音洪亮，并无沙哑，显得甚为健康……当初如此截然不同的报道，让人们今天在张国荣死因之“抑郁说”上也自然会分歧不小。而且后来披露的张国荣遗书也全然把人们的思路从“抑郁”两个字上引开。
在坊间其实一直流传着一种说法，其实哥哥并没有自杀，而是和他的挚爱唐唐一起隐居国外，过着神仙眷侣般的生活。
有个女歌迷说，有一次她在国外，因为和男朋友吵架了，加上生活上的不顺心，所以在酒吧买醉，那天晚上，有一个和哥哥长的非常像的男子坐在身边，安慰她，给她鼓励和勇气，只不过后来那个女歌迷喝醉了，等她醒来时，哥哥已经人去无踪了。类似在国外碰到哥哥的传言还有很多。
不过哥哥的死法真的让人非常的不解，因为根据力学的分析，一个人如果从24楼跳下，在落地的那一瞬间，骨骼和肌肉都会被撞碎。而我们知道，哥哥身前是一个非常注重个人形象的人。
